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保证金该如何计算?

在金融市场中,外汇市场是全球交易最活跃,日均交易量超过 5万亿美元的交易市场。从本质上讲,外汇交易指以投机为目的,同时买入和卖出一种货币的行为。货币价值上升(升值)和下降(贬值)由于一系列因素相互作用的结果。在外汇交易中,我们常听到周边的人提及保证金这个名词。那么,什么是外汇保证金,保证金又该如何使用和计算?我想跟大家分享一些这方面知识:

外汇保证金

什么是外汇保证金和杠杆原理?

外汇保证金交易是指投资者用自有资金作为担保,将银行或经纪商提供的融资放大来进行外汇交易。保证金也可以视作维持开仓部位所需的实际押金。

讲到保证金,就一定要知道杠杆原理。正如意大利物理学家、天文学家伽利略那句名言——给我一个支点、我就能举起地球!杠杆机制使得投资者无需动用交易标的中的所有本金,而仅需支付杠杆比例中的较低部分即可参与全球汇率波动投资之中。

杠杆"Leverage " – 客户自有资金(保证金)与仓位名义价值的比例。杠杆由交易商提供,并允许客户使用超过自有资金的部分进行交易。交易商提供的资金不存入客户账户,而是在客户开设交易时按照交易工具对应的杠杆比例或是客户自定义的比例进行配给。杠杆只影响保证金(开设仓位最低要求)的数量。杠杆越大,开设仓位所需的保证金越少。杠杆可以从1:1至1:1000。

如何计算开设仓位的最低保证金?

货币对交易的开仓保证金按基础货币计算,具体公式为:

Margin = V(手)× Contract / Leverage,

Margin — 保证金。

V(手) — 交易量按手计算。

Leverage — 杠杆

Contract — 1手基础货币(合约规格)。一般来说1标准手等于100,000基础货币。因此,0.1手 = 0.1 × 100,000 = 10,000基础货币;0.01手 = 0.01 × 100,000 = 1,000基础货币。

示例:

如果杠杆为1:1,000,需要在计算公式中输入“1,000”;如果杠杆为1:500,需要在计算公式中输入“500”。

注:在MT4平台中已用预付款即为保证金。

来看看图中的该笔订单中,保证金是如何计算的:

根据上面的计算公式,Margin = V(手)× Contract / Leverage,

该笔订单的保证金(已用预付款) = 1标手× 100,000合约量×欧元兑美元汇率 / 500倍杠杆=230.53美金。

我们发现,由于引入了五位制的报价原理,账户盈亏随时发生变化。可总体而言,保证金数字并未产生变化,即便该笔订单中欧元兑美元汇率从1.15上调至1.16,保证金也仅仅增加2美金,反之亦然。

当然,在外汇保证金交易中,我们也会碰到一些非美元计价的交易货币对。我们称之为交叉盘货币对。

示例:如何计算GBPCHF的点值(换算成USD)。

GBPCHF汇率: 1.3000,手数: 1.43

合约规格:143,000 GBP

USDCHF汇率:0.9975(用于将点值换算成USD)

首先计算GBPCHF的点值:

OnePointValue = 143,000 × (1.3000 + 0.0001) ) - 143,000 × 1.3000 = 185914.3 – 185900= 14.3 CHF。

接下来将点值换算成USD,由于USDCHF的汇率为0.9975。因此计算方式为:

OnePointValue = 14.3 CHF / 0.9975 = 14.34 USD。

在此示例中,1.43手英镑兑瑞郎,每波动一点的点值为14.34美金。

值得高度关注的保证金水平:

在MT平台中,我们常看到预付款比例这个名词。那么预付款比例又该如何计算呢?

保证金(预付款)比例,是指账户净值与已使用保证金之间的关系(以百分比表示)。保证金水平显示了账户的风险等级,它可以及时提醒交易者账户过度亏损以及被追加保证金的可能。保证金水平的计算公式为:净值/保证金(已用预付款)×100% = (保证金)预付款比例。

因此,该笔订单中:该笔订单的保证金比例(已用预付款比例) = 7938.13 / 230.53 × 100%=3443.46%

需要注意的是,杠杆会随着具体的《保证金要求》发生改变。在周五交易期结束前的一小时内,在Alpari交易系统中,无论standard.mt4或standard.mt5账户是在进行交易操作或非交易操作,对于货币对已开设及新开设仓位,杠杆按1:100执行(按照1:1-1:100杠杆开设的仓位除外)。

此外,在周五交易期结束前的一小时之内,ecn.mt4账户的强制平仓线将由原先的60%调整为100%。因此,交易者需要关注保证金水平(预付款比例),该类情况下,如果净值与保证金之比为一比一(100%),系统将强制轧平仓位中亏损最大的订单;如果在此情况后仓位亏损再次到达强平比例100%,该类情况将继续执行。如果您准备在周五持仓到下一周,请务必留意您的账户保证金比例。如果预付款比例不断缩小并接近100%,您应该考虑是否添加保证金或者轧平部分仓位头寸呢?

总结:

外汇交易是一种保证金产品,这意味着您只需要存入头寸全部价值很小的一部分,就可以进行外汇交易。除此之外,虽然杠杆的使用并不能完全代表盈亏就几百倍的翻番了(如1:500倍杠杆),但事实情况下部分交易者会非理性的不断加仓、再加仓……这意味着,与传统金融交易相比,利润或损失要比初始资本支出显著增加。

保证金交易规则中引入了杠杆机制,这使得从上世纪80年代迄今,该交易风靡全球金融市场。以小博大,全球交易尽在举手投足之间,投资者通过电脑客户端即可参与全球汇率波动买卖。当然,没有规则不成方圆,如果没有保证金亏损的强平机制,那么赢家又该如何从中出类拔萃呢?

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